走马换将股权变更 谁将是华菱星马的“接盘者”?
【商用车新网原创】
为解决资产负债率偏高,财务状况不佳等难题,5月23日华菱星马汽车(集团)股份有限公司(以下简称“华菱星马”)发布公告宣布,公司控股股东安徽星马汽车集团有限公司(以下简称“星马集团”)及其全资子公司马鞍山华神建材工业有限公司(以下简称“华神建材”)拟通过公开征集受让方的方式转让所持公司全部股份。
其中,星马集团本次拟公开转让公司2413.61万股,华神建材本次拟公开转让公司6054.48万股,合计8468.09万股股份,占公司总股本的15.24%。若此次公开征集转让完成后,公司股东与实际控制人将发生变更。
转让股份促使企业焕发新生机?
众所周知,商用车行业作为重资产行业,对于资金的依赖程度较高。近两年商用车市场竞争愈发激烈,业内不乏有商用车企在遭遇财务状况不佳、盈利能力下滑等困局后,通过股权变更、战略重组等方式,优化资源配置,盘活企业资产,使企业获得新生。
反观华菱星马,近年来业绩盈亏随行业市场变化起伏不断,财务状况不甚乐观。根据企查查公布的数据,2019年,华菱星马实现营收63.8亿元,同比下滑12.48%;净利润4327万,同比下滑27.27%。今年一季度,受新冠肺炎疫情影响,华菱星马营收仅为10.7亿元,同比下滑44.27%;净利润亏损10.96亿元。由此可以看出,此次拟转让股份或许是华菱星马面对严峻形势和挑战做出的无奈之举。
尽管近两年业绩表现不尽如人意,但不可否认的是,华菱星马作为安徽汽车生产企业的龙头,仍具备较强的市场竞争力。
记者了解到,华菱星马前身为成立于1970年的马鞍山市建筑材料厂,早期的深厚积淀使得其在专用车领域实力不容小觑。据介绍,华菱星马在安徽马鞍山、湖南衡阳和天津滨海新区建有三大专用车生产基地,现已具备年产五万辆各类专用汽车的能力。另外,除了整车生产制造,在动力总成方面深耕多年的华菱星马已经拥有了自主研发的发动机、变速器和车桥,产品体系完备,市场反映良好,积累了一定的用户口碑。
因此,对于华菱星马而言,此次股份转让一方面要改善公司的财务状况,削减负债;另一方面则要借此机会引进产业关联度高、综合实力强的战略伙伴,继续将华菱星马品牌做大做强。
也正是基于这样的考虑,华菱星马对拟受让方的资质提出了近乎“苛刻”的条件。根据华菱星马发布的公告要求,拟受让方或其实际控制人所控制的企业集团须具备乘用车和商用车生产资质,未来可发挥产业协同作用,在资金、管理、业务等方面为华菱星马提供支持,进而扩大其经营规模和市场份额,形成规模经济和市场效应。
同时在财务方面,华菱星马要求拟受让方或其控股集团2019年总资产不低于2000亿元,净资产不低于500亿元,最近连续三年盈利,每年利润总额不少于人民币 50 亿元,2019 年度经审计的合并报表营业总收入不少于人民币2000亿元,并且还要以现金方式支付全部股份转让价款,所有款项要过户前结清。
谁将是华菱星马的 “接盘者”?
如此严苛的条件面前,谁将是华菱星马的 “接盘者”?
目前,根据坊间传闻吉利汽车或许是合适的对象。据记者了解,10年前吉利汽车收购沃尔沃乘用车业务后,一直处于向上发展阶段。2015年吉利汽车的市场开始爆发,2017年已成长为中国最畅销的汽车品牌且保持至今;而在商用车领域,2018年吉利汽车布局了全新的商用车品牌——远程汽车,聚焦新能源商用车的研发制造,而旗下的远程卡车这两年在业内也小有名气,尤其是在甲醇重卡方面,华菱星马与吉利远程又有异曲同工之秒,两者这种特殊的缘分更是加大了人们的猜疑;并且据相关数据显示,吉利和沃尔沃当前的市值之和约为2389.4亿元,与中国市值最高的上汽集团已经相差无几,完全符合华菱星马所提出的财务要求。
另外,近年来吉利汽车在投资、并购、合作等领域的动作频频。2013年初,吉利以1104万英镑收购英国锰铜控股的业务与核心资产,接手伦敦电动汽车公司;2017年,正式收购宝腾/路特;2018年,又以90亿美元收购戴姆勒9.7%的股份,跃升为其最大股东;而今年华菱星马会是吉利汽车接下来的目标吗?
值得注意的是,华菱星马此次申报受让意向仅有10个交易日(5月25日~6月5日),为此不少网友推测拟受让方已经锁定,如今只是走流程。到底谁将最终入主华菱星马?我们拭目以待。