看多中国整车股 客车成重要标的
国庆节期间,美国通用汽车上涨11%,吉利汽车上涨24%,广汽集团(26.870,0.03,0.11%)H上涨9%,皆因美国减税(所得税)法案推出,汽车产业链具有全球化和足够长的特征,而整车商普遍具有较高话语权,因此汽车整车股面临一波非常确定的政策行情。
假期期间,关于德国禁售燃油车是假新闻的文章再次成为市场关注焦点,市场对传统车企的预期也不再像以前那么悲观,我们认为不管是传统车,还是纯电动车,都是全球经济的重要支柱和焦点,特别是中国汽车整车商,在传统车和纯电动车两个领域都是全面崛起的趋势。
为什么这样说?
我们统计了过去2016-2017,近两年来的汽车股涨幅来看,全球涨幅最高的汽车股都在中国,吉利汽车和广汽集团H是全球涨幅最高的汽车股,上汽集团(31.270,1.08,3.58%)也是和特斯拉打成平手,排在三四位。
为什么会是这样?
中国汽车品牌崛起的背后靠山是中国制造崛起,这一趋势刚刚开始。汽车产业的竞争力不只是一个整车厂自身的实力,而是整个全产业链的竞争,钢铁、化工、电气、硬件、软件、电子产业、设计创意产业,全面的竞争,而中国汽车品牌的崛起,背后是整个中国制造业全面升级的结果,而这一趋势只是刚刚开始,未来全球最大的汽车公司一定是在中国,因为中国拥有全球最大的汽车市场,超过了日本加美国。
推荐哪些标的?
1、乘用车:首推上汽集团(含华域汽车(22.750,0.20,0.89%))、广汽集团H,其次江淮汽车(12.400,1.13,10.03%)、长城汽车(12.260,0.00,0.00%)H,受益有吉利汽车、比亚迪(72.080,3.78,5.53%)、小康股份(22.940,0.53,2.37%)、众泰汽车(14.280,0.57,4.16%)等等。重点提示一汽轿车(15.020,1.26,9.16%)的管理改善机会。
2、客车:首推宇通客车(25.210,0.61,2.48%)、中通客车(15.310,0.32,2.13%),受益有金龙汽车(17.840,3.30%)、安凯客车(11.570,1.05,9.98%)、亚星客车(14.980,1.03,7.38%)等。
3、战略推荐整个芯片板块,汽车相关的是四维图新(27.940,2.32,9.06%),汽车芯片是未来5年全市场的最重要机会,与国家战略紧密相关,10倍万亿市值的大空间,逻辑有两个:事关国家战略安全,一定会有千亿级别政策性扶持资金支持全球并购,随电动车渗透率提升需求5年翻倍增长,单个电动车汽车芯片需求是传统车的3倍。
4、零部件:最看好电动化相关三花智控(16.020,-0.06,-0.37%)、宏发股份(42.250,0.73,1.76%)、中航光电(37.130,-0.07,-0.19%)、奧特佳、骆驼股份(15.550,-0.05,-0.32%)等,以及福耀玻璃(26.040,0.55,2.16%)、精锻科技(16.320,-0.04,-0.24%)、星宇股份(49.820,-0.01,-0.02%)、一汽富维(22.350,0.54,2.48%)等。